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中國基金 大陸比香港賺
【經濟日報／記者張?文／台北報導】
雖然大陸股市2月底曾大幅震盪，但從絕對報酬率來看，今年第一季中國大陸基金仍大勝香港中國基金。
如果同樣換算成新台幣來比較，今年第一季，中國開放型股票基金的平均報酬率超過23%。晨星統計，超過七成的基金績效落在15%至35%的區間。但同樣是在香港銷售的中國基金平均績效卻僅有0.38%，近五成基金的報酬率落在5%至-5%的區間。
普羅財經表示，香港與大陸的中國股票型基金表現懸殊，除了香港的中國基金受限於投資範圍、難以與內地中國基金相抗衡外，主要歸因於大盤表現的差異。香港股市受美股影響，走勢略顯疲軟，銀行、保險及能源類股領跌，恆生國企指數及恆生紅籌指數的表現皆不盡人意。
晨星統計，中國滬深300指數第一季上漲36%，但只有六檔基金的績效高於這個數字，90%的基金無法戰勝大盤。相較之下，採取被動式管理的指數股票型基金（ETF）表現值得讚許，五檔ETF的平均報酬率達35%，績效最好的「中小企業板ETF」達45%，績效最差的「上證50ETF」也有28%。
普羅財經指出，投資ETF並非保證穩穩贏過大盤，但從上述結果來看，連運氣最差的投資人也能穩穩拿到28%的報酬率，何況70%的開放型基金績效都還無法達到這個數字。
在香港的中國基金中，仍有兩檔表現特優。一是iShare新華富時A50中國基金，去年全年以約140%的報酬率高居香港中國基金績效首位，今年第一季又上漲約20%。
另一檔是較年輕的JF中國先驅A股基金，去年6月成立，今年第一季有兩成的漲幅。該基金的特色在透過合格境外機構投資者（QFII）的方式直接投資中國股市，對中國A股或可參與A股之工具的持股不會低於七成。
恆生中國H股指數150策略基金去年全年漲幅也超過100%，今年以來卻下跌12%，績效排名敬陪末座。普羅財經分析，這是因為今年恆生國企指數表現欠佳，加上基金操作期貨的方式不當。
普羅財經建議，投資人如果想要透過香港銷售的中國基金來參與中國股市，仍應以最貼近中國股市的基金為首選。 【2007/04/12 經濟日報】