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資產全方位配置 掌握景氣變動
【經濟日報／記者張?文／台北報導】
「美國經濟會平穩著陸嗎？」「美國會降息嗎？何時會降？」「日圓還會升值嗎？」數個月來，不僅全球股債市動盪，伴隨而來的一連串問題，更深深困惑著投資人，因為任何一個環節的變動，都可能會牽涉到未來全球景氣的榮枯及金融市場動向，進而影響投資人的整體布局。
假如能找出這些問題的正確答案，對進行投資布局或許大有助益，不過實際情況恐非如此單純。首先，無論景氣處在何種階段，正如投資人經常所見，市場對未來景氣的看法總是多空對峙。
其次，即使是市場的資深分析師，對複雜如全球景氣及金融市場的議題，也不敢貿然下結論。基於前述兩點便可了解，投資人想從多如牛毛的市場訊息中找到景氣方向的正確答案，事實上並不容易。
景氣方向不易掌握，難道就無法投資了嗎？答案是否定的。天達投顧指出，研究顯示，超過九成的基金經理人認為，資產配置才是決定投資績效勝負的關鍵。
所謂資產配置，基本上包含了時間配置、貨幣配置及股債配置，會如此區分，是因為每一次景氣循環的存續期間都不相同。景氣循環與變化周期，會因國家而異，投資主流也會因景氣擴張或衰退而改變，透過多元配置，才足以因應景氣變化。
以今年天達投顧新核准銷售的「天達策略管理基金」為例，即是透過股票、債券及貨幣等不同部位的適當配置，來創造優異績效。只要投資一檔基金，就可以做好股票、債券、貨幣的全方位資產配置。
天達策略管理基金經理人蘇達輝（Philip Saunders）表示，天達策略管理基金的資產配置，會隨金融市場周期進行機動性調整，透過由上而下的策略機制確認股債配置比例，再透過由下而上的篩選機制精選股、債標的。最後，結合天達資產管理團隊對全球貨幣市場的看法，進行貨幣配置。
現階段對許多投資人而言，面臨著景氣看不清楚，資產配置又不知從何下手的窘境。天達投顧指出，資產配置必須透過專業分工運作，才能達到預期效果，建議投資人不妨將資金交由專業經理人操作，以收事半功倍之效。 【2007/04/12 經濟日報/B4版/基金平台】